O que São BDRs - Vale A Pena Investir Através deles?
Os BDRs são ótimas alternativas para você começar a investir em empresas fora do Brasil com pouca burocracia e o máximo de segurança possível, mas, isso é o suficiente para ele valer a pena?
Essa é uma das diversas perguntas que iremos responder neste post e a partir delas você poderá concluir, se investir em BDRs é uma alternativa interessante para o seu portfólio ou não.
Vamos lá?
O que são BDRs?
BDRs é uma sigla para se referir ao Brazilian Depositary Receipts, que são, nada mais do que ações ou cotas emitidas por empresas que estão fora do Brasil.
Entretanto, mesmo estando fora do Brasil, as BDRs são ativos que é possível comprar na Bolsa de Valores, a B3.
Assim, ao decidir comprar uma ação de uma determinada empresa no exterior, você não compra diretamente do exterior, mas, sim, investe em títulos que representam esses papéis.
Neste caso, a ação vai continuar lá no exterior e depois ela vai ser enviada para uma instituição financeira chamada custodiante e ficará guardada.
Quem controla tudo isso, de comprar, vender e guardar é uma outra empresa, conhecida por depositária e é ela que vai emitir para você os BDRs.
E como funciona tudo isso, na prática?
Como funciona a aquisição dos BDRs?
Agora que você já sabe o que são BDRs, vamos falar um pouco da prática de comprar esse tipo de ação.
Para que seja possível comprar um BDRs, você precisa contatar uma instituição depositária.
Depois de comprado, as ações são mantidas na instituição custodiante para que permaneçam seguros.
Agora, a instituição depositária registra na CVM – Comissão de Valores Mobiliários, um programa de distribuição dessas ações.
Somente após fazer isso, o BDRs vai poder ser vendido no Brasil os recibos de compra das ações. Atualmente, são mais de 900 BDRs disponíveis para serem negociados na B3.
Quais são os tipos de BDRs que existem?
Existem quatro tipos de BDRs que são divididos entre patrocinado e não patrocinado. Vamos falar um pouco sobre eles abaixo:
Patrocinado:
Dentro do grupo de patrocinado existem três níveis de BDRs, que são os níveis I, II e III.
Neste caso, a própria empresa que terá suas ações vendidas, procura uma instituição depositária.
Ou seja, ela quer fazer parte do mercado financeiro e investimento do Brasil e procura uma instituição para cuidar disso.
Cada nível determina como que as ações irão ser negociadas por aqui, são eles:
Nível I:
Os BDRs Patrocinados Nível I não precisam ter um registro na CVM e realizar as negociações em um balcão ou em um segmento criado por eles mesmos.
Porém, como regra, é essencial que a empresa ofereça aos investidores do Brasil, todas as informações que são oferecidas ao país de origem da empresa.
Antigamente não era todo mundo que podia negociar aqui, somente quem houvesse mais de R$ 1 milhão investido. Porém, isso mudou em 2020.
Nível II e III:
Os BDRs Patrocinados Nível II e III, obriga que tenha um registro na CVM. A partir dele, já é possível começar a negociar na Bolsa de Valores.
Assim, as regras aqui são as mesmas que as grandes empresas brasileiras seguem.
O que diferencia o Nível II da III é que ela não pode ter ofertas públicas com esforços restritos, que nada mais é do que dispensar o registro e a análise do CVM.
Além disso, ela pode ter até 75 investidores interessados em investir, mas, somente 50 poderá, de fato, comprar as ações.
O nível III, por outro lado, pode ser vendida para uma gama muito maior de investidores, de acordo com as necessidades da empresa.
Não Patrocinado:
Os BDRs não patrocinados são aquelas onde a iniciativa de vir para o Brasil não é da própria empresa, mas sim de uma ou mais instituição depositária.
A grande maioria das ações BDRs que você irá encontrar na Bolsa de Valores do Brasil estão dentro do tipo Não Patrocinados.
A ideia é que existam muito mais opções de empresas para se investir na Bolsa e é a instituição depositária que fica responsável por oferecer todas as informações da empresa dona das ações em questão.
Todo investidor tem o direito de realocar o seu dinheiro aqui.
Quais são as vantagens e riscos de investir nos BDRs?
Uma das vantagens de investir no BDRs é que, mesmo o investimento sendo realizado no exterior e em dólar, elas são pagas em reais.
Ou seja, não precisa ter qualquer preocupação em pagar taxas extras para diversificar a carteira de ativos em setores que não tem no Brasil.
Além disso, a maioria das empresas são de grandes portes e mantêm um portfólio de clientes que já são consolidados no mercado.
Entretanto, nada disso significa que ela está livre de riscos, já que as cotações em geral dos BDRs são bem voláteis.
Assim, com as ações do Brasil, elas irão se movimentar de acordo com o que acontece no mercado financeiro, assim como a política.
Quais são os custos e tributação dos BDRs?
A tributação pelo Imposto de Renda ao investir nos BDRs é de 15% sobre os ganhos ao decidir negociar com esses ativos.
Além disso, se a empresa realizar a distribuição de dividendos, eles irão repassar para você aqui no Brasil, de acordo com as tributações locais.
Vale a pena investir em BDRs?
Agora que falamos tudo o que precisa saber sobre o assunto, podemos concluir que investir neste tipo de ativo vai variar, de acordo com o que busca para a sua carteira.
Para isso, leve em consideração o seu perfil de investidor e a composição da sua carteira, para não acabar colocando todos os ovos em uma mesma cesta.
Isso é importante porque se trata de um investimento volátil e com liquidez baixa, já que, dependendo do tipo de BDRs, tem poucos investidores.
Outro ponto de atenção é o período que deseja manter o dinheiro neste ativo, pois, por ser de renda variável, é interessante que foque nele em médio e longo prazo.
Tudo isso você vai precisar analisar e concluir se vale a pena investir em BDRs ou não.
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